El viernes 11 de noviembre, FTX, el tercer exchange de criptomonedas en el mundo, anunció su bancarrota después de haber recibido más de 600 millones de solicitudes de retiro en menos de una semana. Para evitar este resultado, intentaron venderse a su competidor, Binance, pero la negociación no prosperó y el fundador (y CEO) de FTX, Sam Bankman Fried (o SBF), perdió el 94% de su fortuna en tan solo un día. Además, el valor de FTT cayó en un 80 %.
¿Cómo una fortuna creada por años se evapora en pocas horas? ¿Cómo el exchange de criptomonedas que había rescatado a otras empresas en los peores momentos de las criptos se encuentra pidiendo rescate? Y ¿Cómo el que era visto como el niño genio de las criptomonedas, el multimillonario más joven del mundo, que incluso se ofreció a prestarle dinero a Elon Musk para comprar Twitter, termina perdiendo todo su dinero?
Todo eso lo vas a saber en este nuevo blog. Así que si quieres saber en qué consiste toda la novela de FTX, prepárate, porque en español, nadie explica mejor que EDteam.
¿Quién es SBF y qué es FTX?
Comencemos por el principio, así podremos entender toda la historia. Y lo primero es entender quién es Sam Bankmand Fried (o SBF). ¿Por qué era una figura casi de culto en el mundo cripto?, ¿Qué es FTX y qué es Alameda Research?
SBF es hijo de dos profesores universitarios, estudió física y matemáticas en el MIT y luego de graduarse, su primer trabajo fue en Jane Street, una firma de inversión en la que aprendió los movimientos del mercado y de las criptomonedas. Así que decidió tomar el riesgo de salirse y crear su propia empresa, Alameda Research, que se encargaría del arbitraje de Bitcoin, el cuál consiste en comprar y vender casi en simultáneo en diferentes mercados y quedarse con la diferencia. Gracias al riesgo que tomó, y porque las leyes para criptomonedas eran (y siguen siendo) muy blandas, pudo hacer una fortuna casi sin regulación. En el mercado tradicional habría tenido que pasar por múltiples reguladores antes. Sin embargo, Alameda Research alcanzó a mover 25M al día.
Luego se mudó a Hong Kong, dónde funda FTX en 2019, para la cuál recauda dinero de inversionistas, algo raro para alguien que está ganando mucho dinero con Alameda (red flag 🚩). FTX sería un Exchange, una casa de cambio para que los usuarios finales compren, vendan y tengan a resguardo sus criptomonedas. En FTX hizo un viejo truco de los inversionistas: creó activos derivados que podían multiplicar por 20 la inversión inicial. Desde ahí, la gente debió desconfiar, como pasó con Luna. Si es demasiado bueno para ser verdad, si te ofrece ganancias enormes sin hacer nada, huye.
Pero ahí no quedaban las alertas, durante la llamada con Sequoia Capital (que terminó invirtiendo cientos de millones en FTX) se la pasó jugando League of Legends y cuando el inversionista, Chamath Palihapitiya, vio lo que estaba mal en la empresa, reunió a su equipo para que redacte unas recomendaciones para FTX: como crear una junta, en lugar de que SBF tenga todo el poder, acciones duales y acuerdos con las partes relacionadas (como Alameda Research). La respuesta de la persona al otro lado de la llamada fue: “vete a la mierda” (go fuck yourself).
Y con todo, Sequoia publicó un perfil de SBF en septiembre de este año, donde lo dibujaban como un niño genio que buscaba el altruismo efectivo. Es decir, maximizar su riqueza para ayudar al mundo. Casi, casi, como un salvador en la tierra.
La reputación de SBF estaba limpia, se hizo amigo de políticos y presidentes, hizo mucho lobby donando millones a ambos partidos políticos para tener amigos en los dos bandos y fue uno de los principales aportantes a la campaña de Joe Biden. Se sacaba fotos con políticos, testificaba en audiencias, se veía respetable y generaba confianza alrededor de su negocio.
Parte del lobby que hacía tenía que ver con la regulación de las criptomonedas, algo a lo que se oponían el resto de la industria cripto, porque iría contra el concepto de las finanzas descentralizadas. Toda esta exposición pública, más el dinero invertido en grandes campañas publicitarias, generaron confianza en él y en FTX.
El criptoinvierno
Como te contamos en este video, el Bitcoin alcanzó su máximo histórico en noviembre de 2021 con 69 mil dólares y para mayo estaba a menos de 30 mil (había perdido más de la mitad de su valor). Ethereum alcanzó su máximo histórico en 4800 dólares y para mayo estaba en 2 mil dólares.
Pero la caída más grande fue la de los tokens Luna y UST, que funcionaba sobre la blockchain Terra. Supuestamente, UST es una stablecoin, es decir, que no tiene la volatilidad de otras criptomonedas y para ser estables se apoyan en activos físicos (como dólares). Pero UST estaba respaldada por Luna, así que si caía una caía la otra. Luna llegó a 120 dólares y para mayo valía 0.00013, mientras que UST pasó de valer un dólar a menos de 10 centavos. Mucha gente perdió todo porque se emocionaron en duplicar su dinero. Moraleja: dinero fácil termina mal porque tiene trampa. Coinbase perdió el 75% de su valor y se hablaba de una posible quiebra.
El fondo de cobertura Three Arrows Capital (3AC) quebró con 3.5B en deudas por ser, según sus fundadores, demasiado optimistas invirtiendo el dinero de sus clientes en operaciones riesgosas (sobre todo en Terra). OpenSea, el mayor mercado de NFT en el mundo, empezó a despedir gente, entre otros dramas que pusieron todo de cabeza.
Durante esta tragedia, que fue una de las más difíciles para la economía cripto, FTX ayudó a rescatar a varias empresas como Voyager y BlockFi. Incluso, SBF dijo que tenía algunos billones más para ayudar. No solo no sintió el golpe, sino que ayudó a otras empresas a recuperarse. Por todo esto, SBF era visto como un genio de los negocios al nivel de Warren Buffett.
Desde fines del año pasado, se ha pedido una regulación para las criptomonedas estables (o stablecoin), porque no siempre están respaldadas por activos físicos, lo que podrían generar grandes problemas en el mercado. Sobre todo porque más del 25% de estadounidenses poseen criptomonedas, mientras que en 2015 era solo el 1%. También entraron bancos y fondos de cobertura.
La caída de FTX
En octubre, SBF se burló en un tweet de Changpeng Zhao (CZ), el CEO de Binance. Este tweet podría ser el más caro de la historia porque le costó la compañía a SBF.
Pongámonos en contexto, Binance es el exchange más grande del mundo y su CEO, CZ, tenía a inicios de 2022 una fortuna de casi 100 mil millones de dólares. Aactualmente es de 17.7B (ha perdido un 80% de su fortuna). CZ es chino canadiense y Binance es una empresa fundada en China (aunque ya no opera ahí). Y ya sabes los problemas que tiene ese país con Estados Unidos, por lo cuál Binance ha estado constantemente en el ojo de los legisladores, hasta se le ha acusado de lavado de activos, entre otras cosas.
Para ir al grano, el tweet de SBF contra CZ se burlaba de sus investigaciones y de si está permitido ir a Washington. El tweet fue borrado, pero por internet circulan muchas capturas.
Textualmente, dice: “Emocionado de verlo representando a la industria en DC de ahora en adelante. ¿Tiene permitido ir a DC, verdad?”.
Obviamente refiriéndose a las investigaciones en su contra y, además, a que él se codea con la gente en DC, donando dinero para mover leyes a su favor (y que no eran bien vistas por el resto de la industria cripto).
El 2 de noviembre un informe de coindesk reveló que la mayoría de los assets de Alameda Research (la otra empresa de SBF) estaban en FTT, la criptomoneda de FTX. En otras palabras, la mayor parte de sus activos eran la creación de su empresa hermana, lo cuál no es ilegal, pero genera grandes sospechas porque entre Alameda y FTX tenían el 75% de los FTT existentes en el mercado y estaban bloqueados. Es decir, no estaban en circulación, por lo que la subida de precios de FTT inflaba su estado de resultados contables, a pesar de que era ficticio, porque era una moneda que ellos se habían inventado y de la que tenían la mayor parte.
Además, Alameda Research usaba el dinero de los clientes de FTX para hacer inversiones arriesgadas. En ese momento, el valor de mercado de FTT pasó de 7B a 500 millones. Alameda compraba tokens antes de ser listados por FTX, lo que implica que usaban información privilegiada. Alameda también usaba el dinero de los clientes de FTX y cuando estos perdían plata, Alameda ganaba.
Entonces CZ publicó en Twitter que Binance tenía unos 1.2B en FTT (la criptomoneda de FTX) porque antes habían invertido en la compañía, pero FTX les recompró las acciones y parte del pago la hizo en FTT. Sin embargo, CZ dijo que iba a venderlo todo después de las revelaciones recientes. También dijo que habían aprendido de Luna y que, aunque los habían apoyado antes, no iba a apoyar a personas que hacen lobby contra el resto de la industria.
SBF respondió con un tweet diciendo que sus assets y FTX estaban bien y que eran rumores esparcidos por un competidor intentando desprestigiarlos (esos tweets han sido borrados). Pero el pánico cundió, el valor de FTT se desplomó porque la gente empezó a retirar su dinero (600 millones de solicitudes en apenas 3 días) y tuvieron que congelar los retiros. FTT pasó de 24 dólares a menos de 2 dólares (más del 90% de pérdida), la empresa quedó con un déficit de 10B y la única manera de sobrevivir era un rescate.
Ese rescate llegó de su archirrival CZ y Binance, que publicó en Twitter que FTX había pedido ayuda y que habían firmado un acuerdo no vinculante para ayudarlos con su crisis de liquidez. El acuerdo no vinculante significa que se pueden salir cuando deseen. Pero solo un día después se salieron del acuerdo diciendo que la compañía tenía muchos problemas. Dos días después, FTX se declaró en bancarrota y SBF renunció como CEO y desapareció del mapa.
Luego informaron que FTX recibió un hackeo en el que le robaron 600M, pero era demasiado sospechoso, porque luego un jet privado salió de Las Bahamas (donde vive SBF) con rumbo a Argentina. FTX había pasado de ser uno de los exchange más grande del mundo a la quiebra en solo unos días y SBF perdió casi toda su fortuna en el mismo tiempo.
Pero eso no es lo peor, sino que la bancarrota congela los activos de la empresa, con lo cuál mucha gente, estafada, no puede retirar su dinero. Es, hasta el momento, la más grande estafa del mundo cripto y una de las más grandes de la historia.
Repercusiones
En 2001, ocurrió la quiebra más grande en Estados Unidos, la compañía energética Enron, que se dedicaba al gas, electricidad, agua y otros servicios. Sus acciones pasaron de valer 90 dólares en 2000 a 0.12 en 2001. Ken Lay, que se codeaba con presidentes, hacía lobby y que lideraba la empresa que se creía que podía remodelar al mundo, resultó liderar un esquema de fraude en el que se maquillaban los números para mostrar ganancias que no existían e incluso convenció a sus empleados de comprar acciones de la compañía, diciéndoles que la baja de precio era una oportunidad que no podían dejar pasar.
Enron ha pasado a significar sinónimo de fraude y su presidente fue apresado y murió de un infarto antes de que se dictara su sentencia, que pudo ser de muchos años en prisión.
Sin embargo, la estafa de Enron no convierte al dólar en una estafa, como el caso de FTX no convierte a las criptomonedas en una estafa. Sin embargo, vas a escuchar a muchos estafadores en criptomonedas usando este argumento para seguir pintándote un mundo de colores. Pero igual que en el mundo real, pasa en las cripto: si te ofrecen ganancias rápidas y sencillas, sospecha, es una pirámide.
Sin duda, las criptomonedas y el dinero digital es el futuro. Eso está fuera de toda duda, Estados Unidos está evaluando convertir al dolar en digital (como ya lo hizo China con el yuan) antes de perder terreno frente a las cripto. Así que la estafa (muerte) de Luna o FTX, son eso, estafas y no significa que las cripto sean estafas. Pero sí significa que el mercado cripto está lleno de estafadores y debes tener mucho cuidado.
Se vienen tiempos duros para las criptomonedas pero como ya te dijimos en este video, es el mercado regulándose. Las burbujas revientan y las pirámides se derrumban, creando un efecto dominó alrededor, pero son necesarias para que el mercado se regule.
Y la mejor manera de evitar caer en estafas es invirtiendo en tu educación en EDteam, porque en español nadie te explica mejor. Y si no sabías de que se trataba la estafa de FTX, hoy lo #AprendisteEnEDteam.